業界別M&A動向

医薬品卸業界のM&A動向大業種: 卸売業、小売業

医薬品卸業界の主要10社

医薬品卸売業売上高合計は12.8兆円(2015年度・厚生労働省)

業界定義

医薬品は、病院・診療所などの医療機関と調剤薬局向けに販売され医師の処方に基づいて使用される医療用医薬品(医薬品生産額の約9割)と、ドラッグストアやコンビニなどで消費者が自由に購入できる大衆薬(同約1割)とに大別される。

これを取り扱う医薬品卸は、2つの取扱い種目によって大別され、その流通過程において仕入・保管・配達・品質管理の他、販売促進や、情報収集と提供などの機能を担っている。

両社は市場規模の違いもあり、大衆薬卸業者の多くは医療用医薬品卸の傘下入りをしており、主要販売先がドラッグストアであることもあり、大衆薬のほかに日用雑貨の取扱い割合が高いという特徴がある。(業界別審査辞典)

業界分析

厚生労働省の医薬品・医療機器産業実態調査によると、医薬品卸売業の売上高合計は2015年度に12.8兆円となっている。薬価改定などの影響で浮沈があるものの、高齢化の進展による医療費拡大を背景に全体としては拡大基調にある。同省が発表した「平成27年度 医療費の動向」によれば、15年度の概算医療費は前年度比3.8%増の41.5兆円で、このうち、調剤分野は同9.4%増の7.9兆円と大幅に増えている。2018年度以降は、2年に1回としてきた薬価改定を毎年実施する。市場実勢価格の下落を公定価格の薬価にすみやかに反映させ、薬剤費の増加を抑えるのが狙いだが、医薬品を流通させる中間業者にとっては厳しい状況になりつつある。

各社とも引き続き流通改革推進を掲げ、適正価格に基づく価格交渉力の強化や営業・物流効率化、体質強化による収益性の向上、リテールサポートのサービス向上などで差別化を図る。

M&A動向

1990年代から大手による中小業者のM&Aが進み、医薬品卸売業の事業所数は急激に減少した。2016年3月時点では、日本医薬品卸売業連合会の会員数は79社と1978年の615社から7分の1以下の水準になった。再編の結果、医薬品卸業者はメディパルホールディングス、アルフレッサホールディングス、スズケン、東邦ホールディングスの4大グループに集約され、上位4社で市場の8割から9割近くを占める寡占市場となっている。

物流・情報システム面の効率化の他、調剤薬局のチェーンストア化や医療機関の共同仕入れなどにより、小売側の交渉力が強まったことが合併の背景にあると考えられる。

また、日用品・食品卸との水平的M&A、製造段階や小売段階との垂直的M&Aも進み、流通分野の枠を越えた合併も相次いだ。

業界主要企業

企業名 売上高 営業利益
メディパルホールディングス 3,063,900 29,011
アルフレッサ ホールディングス 2,551,801 30,893
スズケン 2,126,993 21,308
東邦薬品 1,238,740 16,025
東邦ホールディングス 1,231,046 14,225
バイタルケーエスケー・ホールディングス 581,079 4,778
フォレストホールディングス 462,920 4,038
バイタルネット 299,746 2,052
ほくやく・竹山ホールディングス 228,713 988
中北薬品 225,270 389

(単位:百万円)

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