ファイナンシャルアドバイザー(FA)とは？ M&Aでの業務内容・手数料・選び方を解説

M&Aにおけるファイナンシャルアドバイザー（FA）の意味

ファイナンシャルアドバイザー（FA）とは、企業や個人の財務課題を分析し、最適な意思決定を支援する専門家です。資金計画や投資判断など幅広い分野で助言を行います。

M&Aを成功させるには、財務・法務・税務など多岐にわたる専門知識が不可欠であり、一般的な財務助言よりも高度な支援が必要です。M&Aにおけるファイナンシャルアドバイザー（FA）は、これらを横断した専門知識をもとにリスクを見極め、円滑な成約へ導く役割を担います。さらに、プロセス全体を専門的に進行させることで、予期せぬトラブルを回避し、スムーズなM&Aの完了を目指します。

• ファイナンシャルアドバイザー（FA）とM&A仲介の違い
• M&AにおけるFAの担い手

ファイナンシャルアドバイザー（FA）とM&A仲介の違い

ファイナンシャルアドバイザー（FA）とM&A仲介は、いずれもM&Aの支援を行う専門家ですが、支援する際の立場は大きく異なります。

FAは、売り手または買い手のいずれか一方と専属契約を結び、その立場に立って助言や条件交渉を行います。戦略立案や企業価値評価、交渉支援など、特定の依頼者にとっての個別最適を追求する支援に強みがあります。
一方、M&A仲介は売り手・買い手双方の間に立つ中立的な立場で調整を行い、マッチングから成約までを円滑に進める点が特徴です。幅広いネットワークを活かした候補先の探索や、双方の利害を調整しながら合意形成を促す調整力を得意としています。

M&AにおけるFAの担い手

ファイナンシャルアドバイザー（FA）サービスの担い手は、以下のように多岐にわたります。

以下で、それぞれの特徴について、より詳しく見ていきましょう。

投資銀行・証券会社

投資銀行・証券会社は、大型M&A案件を中心にファイナンシャルアドバイザー（FA）業務を展開しています。数百億円から数兆円規模の案件を手がけ、豊富な実績と専門性を有しています。
投資銀行・証券会社へファイナンシャルアドバイザー（FA）業務を依頼する主なメリットは、グローバルな案件への対応力です。海外企業とのクロスボーダーM&Aにも積極的に対応し、世界各地の拠点や提携企業とのネットワークを活かした支援が可能です。また、業界に精通した専門家による高度なアドバイザリーサービスを受けられる点も強みとなっています。

経営コンサルティング

経営コンサルティング会社のなかには、既存のコンサルティング業務の一環としてFA業務を提供する企業があります。戦略コンサルティングや財務コンサルティングなど、各社の専門分野を活かしたサービスが特徴です。 とりわけ戦略面での知見が豊富なため、M&A後の経営統合や事業シナジーの実現に向けた支援に強みを持っています。また、業界分析や市場調査など、戦略的な観点からのアドバイスも期待できます。

商業銀行

メガバンクや地方銀行などの商業銀行も、ファイナンシャルアドバイザー（FA）業務を提供しています。主に取引先企業に対して、M&A関連のアドバイスやサポートを提供します。
商業銀行の強みは、長年の取引を通じて企業の財務状況を熟知している点です。そのため、案件の初期段階から緻密な分析が可能であり、資金調達面でのサポートも期待できます。また、幅広い取引先ネットワークを活用したマッチング支援も行っています。

M&A専門会社

M&A専門会社は、M&Aアドバイザリー業務に特化した企業です。案件の発掘から基本合意の締結、デューデリジェンス、そしてPMI（経営統合）まで、M&Aの全プロセスを一貫してサポートします。
M&A業務に特化しているため、豊富な実績とノウハウを持ち、効率的なプロジェクト管理が可能です。また、中堅・中小企業のM&Aにも積極的に対応し、きめ細かなサービスを提供しています。

M&Aにおけるファイナンシャルアドバイザー（FA）の役割

M&Aにおけるファイナンシャルアドバイザー（FA）の主な役割は、以下のとおりです。

• M&Aスキームの提案
• 企業価値算定・買収金額に関するアドバイス
• 候補先提示・資料作成のサポート
• 交渉のサポート
• デューデリジェンスの支援

M&Aスキームの提案

ファイナンシャルアドバイザー（FA）は、M&Aの目的とリスクに応じて、最適なスキームを選定します。
M&Aには株式譲渡・事業譲渡・合併・会社分割など複数の手法があり、選択によって税務・法務・会計・スケジュールが大きく変わります。依頼者の目的（事業承継・成長投資・選択と集中など）やリスク許容度を丁寧に整理し、最も負担が少なく、希望を実現しやすいスキームを選定することも、ファイナンシャルアドバイザー（FA）の役割です。
これにより企業は、自社だけでは判断しづらい複雑な手法比較を専門家に委ねられ、後悔のない進め方を選択できるようになります。

企業価値算定・買収金額に関するアドバイス

ファイナンシャルアドバイザー（FA）は、客観的な企業価値算定により、適正な価格判断を支援します。
価格の妥当性は、売り手・買い手どちらにとっても重要なポイントです。ファイナンシャルアドバイザー（FA）は財務分析・市場比較・将来収益などを踏まえて客観的に企業価値を算定し、価格交渉で不利にならない根拠を示します。
これにより、買い手は過大な投資や減損リスクを回避でき、売り手は適正な対価を得たうえで、株主や従業員への説明責任も果たしやすくなります。

候補先提示・資料作成のサポート

ファイナンシャルアドバイザー（FA）は、候補先の提示から専門資料の作成までを一貫して支援します。
M&Aでは、ノンネームシート、IM（インフォメーション・メモランダム）、秘密保持契約、交渉資料など、多数の専門資料が必要です。
これらの資料作成をファイナンシャルアドバイザー（FA）が代行することで、依頼者は日々の業務を妨げずにM&Aを進められます。その結果、資料作成の負担を大幅に軽減し、買い手・売り手に効果的なアピールができるでしょう。

交渉のサポート

ファイナンシャルアドバイザー（FA）は、交渉を有利に進めるための支援を行います。
ファイナンシャルアドバイザー（FA）が交渉そのものを代行することは、弁護士法72条（非弁行為）によって制限されています。しかし、論点整理・落としどころの提案・双方の優先順位の可視化などを行い、交渉が停滞しないよう支えることは、ファイナンシャルアドバイザー（FA）の役割の一つです。
これにより、依頼者は感情的対立や思わぬ譲歩を避け、冷静で有利な条件をまとめやすくなります。

デューデリジェンスの支援

ファイナンシャルアドバイザー（FA）は、デューデリジェンスを円滑に進め、リスクの見落としを防ぎます。
デューデリジェンスとは、M&A実行前に対象企業の価値やリスクを多角的に調査するプロセスです。ファイナンシャルアドバイザー（FA）は財務・事業・資産・負債などの調査項目を整理し、必要な外部専門家との連携も含めてデューデリジェンスをサポートします。
これにより、依頼者は見落としがちなリスク（偶発債務・契約問題・資産価値など）を事前に把握でき、成約後のトラブルを避けることが可能になります。

M&Aの依頼先にファイナンシャルアドバイザー（FA）がおすすめのケース

M&Aでは、状況によってファイナンシャルアドバイザー（FA）がより適しているケースがあります。
例えば、依頼者側に専属で寄り添い、価格や条件交渉を徹底的に有利に進めたい場合、あるいは高度な戦略立案や専門的な助言が必要な場合などは、ファイナンシャルアドバイザー（FA）が効果を発揮します。
一方、幅広い候補企業から比較検討したい場合や、第三者の中立的視点で調整を進めたい場合は、仲介会社が向いているでしょう。
MAキャピタルパートナーズは、M&A仲介として、公正なマッチングと中堅・中小企業に特化した支援体制で、最適な成約に導く強みを持っています。オーナー経営者様の一人ひとりの想いに寄り添い、オーナー様、企業、そしてそこで働く従業員の方々のために、全力でご支援します。

ファイナンシャルアドバイザー（FA）へ依頼する場合の手数料

ファイナンシャルアドバイザー（FA）への依頼にあたっては、さまざまな手数料が発生します。これらの手数料体系を理解したうえで、予算計画を立てることが、M&Aを成功に導く秘訣です。
下表は、発生する主な手数料についてまとめたものです。

なお、着手金やリテイナーフィー、中間報酬は、委託するファイナンシャルアドバイザー（FA）によって金額設定が大きく異なります。最近では、これらの費用が無料となるケースも増えてきました。

ファイナンシャルアドバイザー（FA）を選ぶ際のポイント

ファイナンシャルアドバイザー（FA）は、事業承継やM&Aの成否を左右する重要な存在です。専門性の高さだけでなく、実績や担当者との相性、報酬体系のわかりやすさなど、複数の観点から総合的に判断することが欠かせません。ここでは、ファイナンシャルアドバイザー（FA）を選ぶ際に押さえておきたいポイントを整理します。

• 自社と類似する案件の実績が豊富か確認する
• コミュニケーションの取りやすさを大事にする
• 報酬体系が明確か確認する
• 複数の企業を比較して選ぶ

自社と類似する案件の実績が豊富か確認する

ファイナンシャルアドバイザー（FA）を選定する際には、対象会社の業種や規模に近い案件を数多く手がけている会社を選ぶべきです。業界特有の商習慣や規制を理解しているファイナンシャルアドバイザー（FA）であれば、的確な分析と円滑な交渉が期待できます。
M&A交渉では、財務データの分析力に加えて、相手の真意を引き出す交渉能力も重要です。類似案件の経験が豊富なファイナンシャルアドバイザー（FA）は、業界事情に精通しているため、全体プロセスをスムーズに進行させることができるでしょう。

コミュニケーションの取りやすさを大事にする

ファイナンシャルアドバイザー（FA）を選ぶ際は、担当者との相性も重要な判断材料となります。直接面談を行い、コミュニケーションの取りやすさを確認しましょう。担当者との相性が悪かったり、連絡の頻度が少なかったりすると、M&Aの進行に支障をきたす可能性があります。
委託先の選定にあたっては、複数のファイナンシャルアドバイザー（FA）に相談し、担当者との面談を重ねて比較検討すると良いでしょう。

報酬体系が明確か確認する

M&Aではさまざまな報酬項目が発生するため、その内容を明確に理解しておく必要があります。手数料の仕組みを曖昧にしたままサービスを提供するファイナンシャルアドバイザー（FA）は避けるべきでしょう。
報酬に関する質問への対応は、ファイナンシャルアドバイザー（FA）の誠実さを測る重要な判断材料です。契約前にすべての疑問点を解消し、透明性の高い契約を締結することが、後々のトラブル防止につながります。

複数の企業を比較して選ぶ

最適なファイナンシャルアドバイザー（FA）を見つけるためには、複数の会社に相談することが重要です。たとえ最初に相談したファイナンシャルアドバイザー（FA）が良い印象だったとしても、比較検討することで、より自社に適した選択肢が見つかる可能性があります。
M&Aに対する意欲や能力を見極め、自社の案件を託すに値する最適なパートナーを慎重に選定していきましょう。各社の特徴や強みを比較し、総合的な観点から判断することが大切です。

まとめ

M&Aにおけるファイナンシャルアドバイザー（FA）は、専門知識を活かして企業の意思決定を支える重要な存在です。自社の目的や状況に応じて、ファイナンシャルアドバイザー（FA）と仲介のどちらが適しているかを見極めることがポイントとなります。